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又一家環(huán)保上市公司，即將易主國資。
12月14日，深水海納水務集團股份有限公司(下稱“深水海納”)發(fā)布公告，公司控股股東及實控人李海波擬通過股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，將其持有的部分股份轉(zhuǎn)讓給茂名發(fā)展集團有限公司(下稱“茂名發(fā)展集團”)，并將表決權(quán)委托給后者。屆時，深水海納的控股股東將由李海波變更為茂名發(fā)展集團，實際控制人則由李海波變更為茂名市國資委。
公開信息顯示，深水海納目前有35個銀行賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)資金余額合計4022萬元。同時，公司在過去12個月內(nèi)累計發(fā)生的訴訟、仲裁事項涉案金額合計約為1.16億元?？毓晒蓶|、實際控制人李海波及其一致行動人累計質(zhì)押5028萬股，質(zhì)押率高達92.57%。深水海納表示，此次控制權(quán)變更，旨在通過引入國有資本，增強公司的資金實力和市場競爭力，推動其在環(huán)保領(lǐng)域的進一步發(fā)展。
1 深水海納易主茂名市國資委，轉(zhuǎn)讓總價約6.07億元
12月13日，“雙十二”剛過，深水海納控股股東、實際控制人李海波，西藏海納博創(chuàng)投資控股有限公司(下稱“西藏博創(chuàng)”)，安義深水投資合伙企業(yè)(有限合伙) (下稱“深水合伙”)就與茂名市發(fā)展集團簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。這份協(xié)議規(guī)定，茂名發(fā)展集團有意對李海波及其一致行動人西藏博創(chuàng)、深水合伙持有的股權(quán)進行收購，并意向受讓其合計持有的公司45,361,867股股份。
這些股份，包括李海波持有的21,154,400股普通股股份(占公司總股本11.93%)、西藏博創(chuàng)持有的19,166,231股普通股股份(占公司總股本10.81%)，以及深水合伙持有的5,041,236股普通股股份(占公司總股本2.84%)?？偣布悠饋?，茂名發(fā)展集團將受讓約4536.19萬股股份，占深水海納總股本的25.59%。
這一筆交易，將分期進行實施：第一步，履行深水合伙內(nèi)部程序，將深水合伙變更執(zhí)行事務合伙人，解除其與李海波的一致行動關(guān)系。第二步，進行第一期股份轉(zhuǎn)讓，由茂名發(fā)展集團按照13.54元/股的價格，受讓深水海納13,579,057股普通股股份(占公司總股本7.65%)，總價約1.84億元。第三步，在后續(xù)的股份轉(zhuǎn)讓中，茂名發(fā)展集團再按照轉(zhuǎn)讓總價區(qū)間42,272萬元至44,179萬元，受讓深水海納31,782,810股股份(占公司總股本的17.93%)。
總共加起來，茂名發(fā)展集團支付的轉(zhuǎn)讓總價約在6.07億元至6.26億元之間。
簽訂第一期協(xié)議的同時，李海波、西藏博創(chuàng)將分別與茂名發(fā)展集團簽訂表決權(quán)委托協(xié)議，李海波將其持有的18,525,000股股份(占上市公司總股本10.45%)的表決權(quán)不可撤銷、不可變更、無條件、唯一、排他、無償?shù)厝珯?quán)委托給受讓方行使，西藏博創(chuàng)也將其持有的14,374,674 股股份(占上市公司總股本8.11%)的表決權(quán)全權(quán)委托給受讓方行使。如果第一期股份轉(zhuǎn)讓順利完成，并且表決權(quán)委托協(xié)議生效，深水海納的控股股東將由李海波變更為茂名發(fā)展集團，實際控制人則由李海波變更為茂名市國資委。
這一變更，也標志著深水海納將從民營企業(yè)，轉(zhuǎn)變?yōu)閲Y控股企業(yè)。
此外，李海波、西藏博創(chuàng)、受讓方應于2026年7月31日前就后續(xù)標的股份簽訂后續(xù)股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并完成后續(xù)標的股份的轉(zhuǎn)讓。如果后續(xù)股份轉(zhuǎn)讓順利完成，將會進一步鞏固和穩(wěn)定茂名發(fā)展集團在深水海納的控股股東地位，以及茂名市國資委在公司的實際控制人地位。
2 35個銀行賬戶被凍結(jié)，質(zhì)押率高達92.57%
公開信息顯示，深水海納成立于2001年，是中國生態(tài)環(huán)境智慧治理綜合服務商，工業(yè)污水處理領(lǐng)先企業(yè)，戰(zhàn)略聚焦工業(yè)污水處理、優(yōu)質(zhì)供水和新能源領(lǐng)域，整合智能裝備、新材料、水處理藥劑等產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務，累計在全國建設/運營800余個環(huán)保水務項目。茂名市發(fā)展集團是經(jīng)茂名市人民政府授權(quán)，致力于打造為行業(yè)領(lǐng)先的“城市綜合運營商”的市屬一級監(jiān)管國有企業(yè)。主要業(yè)務板塊包括城市建設與服務、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、資產(chǎn)管理、品農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村振興和資源開發(fā)。集團注冊資本為10億元人民幣，資產(chǎn)總額約255億元。
截至公告披露日，茂名市發(fā)展集團尚未持有深水海納股份。茂名市發(fā)展集團與深水海納及公司董事、監(jiān)事、高級管理人員之間均不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
控股股東為何要轉(zhuǎn)讓股份？原來，近年來，深水海納雖然在環(huán)保領(lǐng)域取得了顯著進展，但也面臨著市場競爭加劇和技術(shù)升級的壓力。此次控制權(quán)變更，旨在通過引入國有資本，增強公司的資金實力和市場競爭力，推動其在環(huán)保領(lǐng)域的進一步發(fā)展。
公開信息也顯示，深水海納目前資金鏈狀況確實比較緊張。比如，11月29日，公司剛剛發(fā)布公告，深水海納及子公司名下有35個銀行賬戶被凍結(jié)，凍結(jié)資金余額合計4022萬元，占公司凈資產(chǎn)的4%。賬戶被凍結(jié)的原因，主要與多起合同糾紛相關(guān)，涉及不同法院的財產(chǎn)保全申請。
同一天，深水海納還公告了公司目前累計訴訟、仲裁事項的基本情況。截至11月29日，公司及控股子公司在過去12個月內(nèi)累計發(fā)生的訴訟、仲裁事項涉案金額合計約為1.16億元，占公司凈資產(chǎn)絕對值的11.52%。這1.16億元中，尚未結(jié)案的案件金額為9286萬元。由于存在尚未開庭審理、調(diào)解等情況，這些訴訟、仲裁對于公司的財務狀況和利潤也存在不確定影響。
更早之前，11月15日，深水海納還接到西藏博創(chuàng)通知，獲悉西藏博創(chuàng)已將部分股份進行質(zhì)押。原來，西藏博創(chuàng)此次質(zhì)押了股份100萬股，占其所持股份比例5.22%，質(zhì)權(quán)人為徽商銀行股份有限公司深圳分行，質(zhì)押用途是“為上市公司借款提供擔保”。而截至公告披露日，控股股東、實際控制人李海波及其一致行動人累計已質(zhì)押5028萬股，占其所持股份比例的92.57%。
高達92.57%的質(zhì)押率，也透露出深水海納控股股東的資金鏈狀況，已經(jīng)到了非常緊張的程度。
3 業(yè)績承諾連續(xù)兩年凈利潤不低于0，能否實現(xiàn)仍是未知數(shù)
目前，這次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓還存在一些不確定性。比如，協(xié)議生效后，茂名發(fā)展集團將對深水海納進行財務及法律的盡職調(diào)查，盡職調(diào)查的時間不超過四周。同時，本次交易也需要深圳證券交易所進行合規(guī)性確認，然后才能在中國證券登記結(jié)算有限責任公司深圳分公司辦理協(xié)議轉(zhuǎn)讓過戶登記手續(xù)。
此外，由于李海波、西藏博創(chuàng)、深水合伙擬轉(zhuǎn)讓股份存在質(zhì)押情況，如果所涉質(zhì)押部分股份未能取得質(zhì)權(quán)人的同意，本次交易能否完成也還存在不確定性。
還有，此次交易還設置了業(yè)績承諾，李海波及西藏博創(chuàng)承諾，深水海納環(huán)保水務業(yè)務在2025年度及2026年度等連續(xù)兩個會計年度經(jīng)審計的合并財務報表范圍內(nèi)歸屬凈利潤(不剔除非經(jīng)常性損益)不低于0(包含0)。而2024年前三季度，深水海納實現(xiàn)收入3.11億元，歸母凈利潤則是-191萬元。
從財務數(shù)據(jù)來看，深水海納主營的工業(yè)污水處理和優(yōu)質(zhì)供水等環(huán)保水務業(yè)務占公司營收的比例均在九成左右。凈利連虧之下，公司能否實現(xiàn)業(yè)績承諾仍然是一個未知數(shù)。
據(jù)了解，深水海納于2021年3月上市，上市前公司凈利穩(wěn)步增長，2016-2020年實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為2066.2萬元、4735.32萬元、6755.38萬元、9595.29萬元、9242.53萬元。不過，上市之后，深水海納便遭遇業(yè)績“變臉”。2021-2023年及2024年前三季度，公司實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為3903.38萬元、-121.78萬元、-3492.61萬元、-190.54萬元。公司凈利在2021年大幅下滑，并于2022年由盈轉(zhuǎn)虧，至今仍未扭虧。
關(guān)于業(yè)績低迷的原因，深水海納在2023年年報中曾經(jīng)表示，受宏觀環(huán)境壓力影響，公司在手項目手續(xù)辦理進度、工程建設進度緩慢，市場拓展、訂單獲取均受到影響。
同時，原材料漲價等因素也導致成本上升、毛利率下降，而且公司還進行了戰(zhàn)略性投入和新業(yè)務布局，前期投入也比較多。
分析人士指出，凈利連續(xù)虧損，表明深水海納可能在市場競爭、產(chǎn)品競爭力、成本控制、經(jīng)營管理等方面存在問題，要在短期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤不低于0的目標，企業(yè)需要解決這些經(jīng)營難題。
不過，股權(quán)變更后，新的控股股東和實際控制人可能會帶來新的資源、管理經(jīng)驗、經(jīng)營策略、業(yè)務模式，對公司進行戰(zhàn)略調(diào)整和優(yōu)化，從而改善公司經(jīng)營狀況。
原標題：深水海納易主國資背后：35個賬戶被凍結(jié)，質(zhì)押率高達92%！
