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【中國環(huán)保在線 行業(yè)動(dòng)態(tài)】國內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測，行業(yè)增速全年超過20%是大概率事件。環(huán)保行業(yè)布局正當(dāng)時(shí)，相關(guān)主題基金的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。在眾多業(yè)界人士看來，雖然目前中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)在規(guī)模上與行業(yè)巨頭相比仍有差距，但中國環(huán)保市場巨大，加之利好政策密集，環(huán)保產(chǎn)業(yè)有望加速崛起成為真正的支柱性產(chǎn)業(yè)。
需求釋放高于市場預(yù)期 環(huán)保行業(yè)景氣度持續(xù)上行
美麗中國成為我國下一個(gè)二十年生態(tài)文明建設(shè)的目標(biāo)。在全面推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的大背景下，環(huán)保行業(yè)的長期配置價(jià)值正逐步凸顯。與此同時(shí)，各路資本爭相涌入，環(huán)保上市企業(yè)的隊(duì)伍將繼續(xù)壯大，而未來擁有一定技術(shù)優(yōu)勢的創(chuàng)新型環(huán)保企業(yè)成長空間較大。
環(huán)保企業(yè)作為這場污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的參與者，同時(shí)也是受益者。近期，環(huán)保板塊出現(xiàn)上漲熱潮，成為A股火的板塊之一?！蹲C券日?qǐng)?bào)》市場研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，迄今已有100家相關(guān)公司披露三季報(bào)業(yè)績或三季報(bào)業(yè)績預(yù)告，三季報(bào)業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長或預(yù)喜的公司家數(shù)達(dá)到74家，占比逾七成。
環(huán)保板塊近期走強(qiáng)的背后，是一系列政策的支持。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，十八大以來，從2013年國務(wù)院發(fā)布《大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃》到2017年上半年，環(huán)保部發(fā)布《“一帶一路”生態(tài)環(huán)境保護(hù)合作規(guī)劃》，約有40項(xiàng)涉及環(huán)保的政策出臺(tái)。在種種政策的推動(dòng)下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展不言而喻，其長期配置價(jià)值顯現(xiàn)：隨著環(huán)保督察進(jìn)入整改期以及2018年環(huán)保稅實(shí)施的臨近，下游需求釋放高于市場預(yù)期。
“十二五”期間，我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)以15%至20%的速度增長，總社會(huì)投資有望達(dá)17萬億元。一位券商研究員表示，“根據(jù)發(fā)改委的規(guī)劃，到2020、2030年，我國非化石清潔能源消費(fèi)比重將分別達(dá)到15%和20%左右。到2020年，我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到2.8萬億元，培育50家以上產(chǎn)值過百億的環(huán)保企業(yè)。”總社會(huì)投資有望達(dá)17萬億元。
更為值得注意的是，從引進(jìn)、消化吸收到自主研發(fā)，經(jīng)歷了近40年發(fā)展，中國環(huán)保產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新到了一個(gè)新拐點(diǎn)期。從資本市場層面看，環(huán)保板塊目前估值水平處于相對(duì)歷史低位，尤其自去年環(huán)保督察以來板塊漲幅不到3%，屬于典型的滯漲板塊，板塊后市存在估值提升契機(jī)。結(jié)合2035年生態(tài)環(huán)境根本好轉(zhuǎn)的目標(biāo)，環(huán)保行業(yè)有望迎來黃金發(fā)展時(shí)期。隨著環(huán)保督查的施壓，企業(yè)環(huán)保意愿變強(qiáng)，政策落地將促進(jìn)行業(yè)景氣度上行。
分析人士認(rèn)為，環(huán)保監(jiān)管趨嚴(yán)過程中業(yè)績有望集中釋放的板塊可以重點(diǎn)關(guān)注，工業(yè)環(huán)保、農(nóng)業(yè)環(huán)保、環(huán)境監(jiān)測等細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒊蔀榱咙c(diǎn)。其中，隨著煤電行業(yè)污染物持續(xù)減排，非電行業(yè)的污染物排放占比越來越大，大氣污染治理的重點(diǎn)當(dāng)然將從火電行業(yè)轉(zhuǎn)移至非電行業(yè)，非電領(lǐng)域大氣污染治理有望成為下一個(gè)風(fēng)口。
從技術(shù)層面來看，隨著新材料、生物、智能化技術(shù)的應(yīng)用發(fā)展，環(huán)保產(chǎn)業(yè)和技術(shù)一定會(huì)有顛覆性的變革。而面對(duì)更嚴(yán)格的節(jié)能環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，群雄逐鹿的巨大市場，誰才會(huì)成為真正的贏家？創(chuàng)新發(fā)展，正在成為業(yè)內(nèi)高頻詞。未來環(huán)保企業(yè)間的競爭不在工程的競爭，而是在產(chǎn)品。這種商業(yè)模式的改變一定可以使環(huán)保產(chǎn)業(yè)真正變成一個(gè)從朝陽到蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)。
基于煤化工、能源化工水處理市場，以及行業(yè)周期波動(dòng)、政策疊加等因素，工業(yè)治理市場新一輪啟動(dòng)基本確定。預(yù)計(jì)十九大之后，政策會(huì)持續(xù)收緊，相應(yīng)的指標(biāo)有可能提高，企業(yè)或迎來新一輪的發(fā)展契機(jī)。截至目前，環(huán)保行業(yè)上市公司業(yè)績?nèi)匀怀尸F(xiàn)加速增長態(tài)勢，板塊存在估值提升空間，低估值依然是。
