hbzhan內(nèi)容導(dǎo)讀：環(huán)保板塊下跌1.62%，平均PE為43.0倍。上周SW環(huán)保二級(jí)指數(shù)小幅回調(diào)1.62%，同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌2.28%，中小板指數(shù)微漲0.33%，走勢(shì)均明顯弱于滬深300指數(shù)5.56%的漲幅，表明市場(chǎng)投資偏好轉(zhuǎn)向低估值的大盤藍(lán)籌。截止9月13號(hào)，SW環(huán)保板塊動(dòng)態(tài)市盈率為43.0倍，估值接近歷史高位，相對(duì)于全部A股14.9倍的PE仍具有明顯溢價(jià)。
　　
　　國務(wù)院9月12日正式發(fā)布《關(guān)于印發(fā)大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃的通知》，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，利好兌現(xiàn)后前期累計(jì)漲幅過大的大氣治理個(gè)股遭受較大拋售壓力，但由于經(jīng)營業(yè)績普遍表現(xiàn)出良好的成長性，30%以上的業(yè)績?cè)鏊僮鳛楹蠖苁沟霉蓛r(jià)下行空間有限。
　　
　　另外兩個(gè)行動(dòng)計(jì)劃:《清潔水行動(dòng)計(jì)劃》和《農(nóng)村生態(tài)環(huán)境保護(hù)行動(dòng)計(jì)劃》正在擬定中，其中《清潔水行動(dòng)計(jì)劃》初稿已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)有望在年底出臺(tái)。
　　
　　在水污染防治方面，《清潔水行動(dòng)計(jì)劃》將推出控制單元內(nèi)的排放補(bǔ)償制度，這類似于“增減掛鉤”的水污染治理制度安排，是指根據(jù)不同控制單元的類型，在該控制單元內(nèi)，對(duì)新建工業(yè)項(xiàng)目實(shí)施嚴(yán)格的水污染排放“等量置換”或“倍量替代”的一攬子制度安排。隨著制度的嚴(yán)格實(shí)施，我國工業(yè)廢水處理將逐步由企業(yè)自行治理，向第三方專業(yè)治理轉(zhuǎn)變。在這個(gè)轉(zhuǎn)變過程中，專門從事工業(yè)廢水治理的企業(yè)和設(shè)備提供商將獲得長期紅利。
　　
　　在農(nóng)村環(huán)保方面，目前我國農(nóng)村環(huán)保面臨眾多問題。“十二五”期間，農(nóng)村環(huán)境保護(hù)重點(diǎn)領(lǐng)域?qū)ǎ恨r(nóng)村飲用水水源地保護(hù)、農(nóng)村生活污水和垃圾處理、畜禽養(yǎng)殖污染防治等方面。
　　
　　專家分析，“十二五”期間，污水分散處理設(shè)施投資需求有望達(dá)到521億元，處理農(nóng)村地區(qū)生活垃圾投資需求約為767億元，畜禽污染防治投資需求為1320億元。解決農(nóng)村土壤污染問題將有更大的市場(chǎng)空間，耕地治理需求可能將達(dá)到4800億元
　　
　　由于市場(chǎng)關(guān)于污水治理和農(nóng)村環(huán)境的相關(guān)政策還未出臺(tái)，預(yù)計(jì)后續(xù)這兩個(gè)細(xì)分板塊有望出現(xiàn)來自政策刺激方面的估值提升，而對(duì)于上漲空間的判斷主要取決于政策執(zhí)行的緊迫性和訂單獲取的持續(xù)性，因此配置業(yè)績?cè)鲩L確定的細(xì)分是短期內(nèi)一個(gè)較好選擇。